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通宝能源:业绩稳健、布局合理,打造综合能源供应商

发布时间:2012-03-12    研究机构:国金证券

盈利调整

我们根据公司 11年业绩情况,更新了公司的盈利预测,预测公司12-14年EPS 分别为0.520元、0.649元和0.773元,同比分别增长59.78%、24.92%和19.05%,目前股价分别对应估值为13×12PE、10×13PE 和9×14PE。

投资建议

我们仍然维持对于公司的投资逻辑:在低估值安全边际下,博取未来外延式扩张预期。公司公告,接到控股股东山西国际电力集团通知,山西省政府拟对山西煤炭运销集团有限公司与山西国际电力集团有限公司进行战略重组,如果此次两大集团顺利重组,则通宝能源(600780)的大股东将由之前的山西国际电力集团变成重组后的新集团,股东实力将极大增强;考虑到新股东在煤炭生产贸易上的优势地位,以及山西省“煤电一体化”的战略构想,将奠定公司未来综合能源供应商的地位。

申请时请注明股票名称